节后指数基金扎堆发行,虎年指数基金开始

  信息时报讯 (记者
乔倩倩) 虎年伊始,市场迎来基金发行小高潮,其中指数基金将占据重要阵地。记者发现,与去年“指数基金年”发行的20只指基相比,节后已经或即将推出的指基跟踪标的趋于多样化,除跟踪沪深300、中证500、上证50等指数外,备受关注的首只以海外市场指数为标的的基金及首只行业指基等均将于近期发行。业内人士分析,继结构化指基面市后,指基跟踪的标的也有走向多样化趋势,未来指基无论在产品创新还是规模上都有较大发展空间。

  今年推出的指基明显开始个性化,但能否跑赢大盘有待观望。

  牛年指基跑赢大盘指数

  □本版撰文 信息时报记者 袁峰

  去年,市场共发行了20只指基,超出2002年至2008年全部发行的指基总和,发行规模更从990亿元爆发式扩张至4000亿元左右,占公募基金总体规模的比例也从5.3%上升至16%左右,因此被称为“指数基金年”。而由于去年市场大幅反弹,指基业绩也较为亮眼。据天相数据统计显示,成立于2009年之前的11只指基,2009年加权平均净值增长率为90.55%,不但优于股基业绩,同时也跑赢同期大盘指数涨幅。

  虎年刚刚开始,指数基金再抢头彩。2月22日,A股市场迎来今年首个交易日,而当天发行的新年首只基金,就是中海基金的上证50指数增强型基金;同时,易方达也在25日推出首只中盘指数基金以及首只以海外市场指数为标的的产品——国泰纳斯达克100指数基金。

  基金业内人士指出,尽管2009年境内指基实现了规模、业绩的双丰收,但国内市场指基的同质化现象也日益突出,仅跟踪沪深300指数的指基就多达15只,不能有效分散国内投资市场的风险。而投资者更多追求的是多样化投资选择。

  与去年扎堆发行沪深300指数基金不同,今年指数基金明显走向了“个性化”和“多元化”。其中,大盘指数基金和中盘指数、行业指数基金成为主角。前者以长信中证中央企业100指数基金和中海上证50指数为代表,而后者则以易方达上证中盘ETF及其联接基金和国投金融地产指数基金为主。

  虎年指基创新抢市场

  中证央企100指数:LOF主题指数基金

  早在春节前,多家基金公司已获得新指基准生证,这些指基既有传统的规模指基,也不乏创新的指基。据了解,目前市场正在发行的指基包括中海上证50和长信中证央企100。

  基本面:长信中证中央企业100是围绕“央企”为主题概念的指数基金,同时也是一只方便投资者购买退出的LOF基金。

  此外,国泰基金也将于近期发行首只以海外市场指数为标的的产品——国泰纳斯达克100指基,主要选取纳斯达克上市公司中市值最大的100家非金融类上市公司,权重股包括苹果、微软、英特尔、谷歌及百度等世界知名品牌公司。

  威水史:虽然中证中央企业100指数较为年轻,但一直表现不俗,截至2009年12月31日,该指数累计涨幅约是上证指数涨幅的两倍,也远远高于上证180、上证50、沪深300等指数。

  而境内市场上首只行业指基——国投瑞银沪深300金融地产也有望于3月初发行,跟踪指数涵盖A股市场中最具代表性的56只金融地产蓝筹股。另外,易方达中盘ETF将是首只跟踪中盘指数的基金。

  目前,该指数样本股平均市盈率仅为19.71倍,这也体现了其内在的投资价值。

  与此同时,中证指数公司近期还推出了上证周期行业50、上证非周期行业100、上证龙头企业、中证龙头企业等9个指数,这些标的指数也为基金产品走向多元化提供了工具。好买基金研究中心研究员庄正指出,从美国来看,指数基金与主动管理型基金的规模比在1:4左右,而国内还不到10%,指基还会有许多产品创新,规模也会不断扩大。

  适合人群:适合做高抛低吸的波段操作者以及具备一级和二级市场套利能力的大户以及机构者。

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  中海上证50指基:融资融券最受益的指基

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  基本面:中海上证50指数增强型基金所跟踪的上证50指数挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股。其成份股基本上都被上证180指数、沪深300指数、中证100指数所涵盖,可以说是最基础的指数。

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  优势:融资融券业务已“箭在弦上”,该指数基金明显受益。中海上证50指数增强基金基金经理陈明星表示,短期而言,券商为了开展融资融券业务,必然需要持有融资融券的标的股票;再加上成份股相对较高的折算率,深沪两市被圈定的90只大盘蓝筹股必然会成为市场的“香饽饽”。

  适合人群:不直接参与股指期货但想分享收益的散户。

  易方达上证中盘ETF:国内首只中盘指数基金

  基本面:易方达上证中盘ETF及其联接基金是国内第一只中盘指数基金,也是上交所携手国内最大指数基金公司易方达今年重点打造的指数基金。上证中盘指数由上证180指数成分股中去掉排名前50只股票后剩余的130只股票构成;即指数选样是在综合考虑总市值、日均成交金额、行业流通市值权重的基础上,选取沪市排名前51~180的股票,在市场震荡阶段具有相对优势。

  威水史:中证指数公司统计,截至1月4日,上证中盘指数成分股各行业市值占比均不超过20%,前十大权重股的累计权重仅17%左右,第一大权重板块金融地产的占比为19%、远低于大盘指数。另据Wind数据测算,按证监会一级行业分类标准,上证中盘流通市值前三大行业是制造业、采掘业、房产业,是经济复苏阶段增长较快的行业。

  适合人群:坚定看好中国经济发展的长期投资者。

  国投金融地产指基:首只行业指数基金

  基本面:国投瑞银沪深300金融地产指数基金有望于3月初开始发行,该基金专注于投资金融地产蓝筹个股,以银行、综合金融和保险三类子行业为代表的金融股权重占比超过80%,是目前国内基金业首只行业指数基金。

  优势:伴随股指期货业务上线日益临近,指标股未来下行空间受到明显抑制,金融板块“跌出来的机会”值得把握。

  国投瑞银基金投资部负责人袁野指出,目前金融股已跌出建仓良机,小盘股相对大盘股的估值溢价已处于历史高位,随着股指期货推出时间的日益临近,市场风格向大盘股转换只是时间问题。

  威水史:从中长期看,金融板块也是可长期持有的品种,数据显示,过去5年间沪深300金融地产指数累计收益、年化收益及风险调整后收益均好于沪深300指数,累计收益率高达420%,分别超过同期深证100R指数46个百分点和和沪深300指数168个百分点。

  适合人群:对金融地产有特殊偏好的投资者。

  国泰纳斯达克100指基:国内指数基金也“出海”

  虎年伊始,渐行渐近的中国首只海外指数基金吸引了广泛关注。据悉,国泰基金已获批7亿美金外汇额度,此次获得外汇额度后,该公司将很快推出一只跟踪纳斯达克100指数的指数基金,这将是中国首只离岸指数基金。国泰基金总经理助理张人蟠透露,前期筹备工作一切顺利,内地首只海外指数基金有望在今年3月发行。代表着中国基金业海外指数投资迈出的第一步。

  有业内人士评价指出,首先,中国基金业开放度渐高,其次,2009年中国海外市场基金资产配置能力和风险控制水平的明显提升,说明中国海外市场基金管理能力正逐渐走向成熟,中国基金业已为投资离岸指数基金做好了准备。此次国泰基金首次牵手纳指,将使中国基金业以新的姿态“走出去”。

  投资建议

  买指基要选对好指数

  长信基金认为,未来市场将主要呈现出结构性、整体向上的特点。无论是从短期还是长期上来看,节后股市的状态为“播种”指数基金打开了较佳的时间窗口。长信基金建议基民,年初投资指数基金也要选择一只好的指数,因为指数基金所跟踪的投资标的指数,是决定基金收益率的关键。对于大部分想通过指数基金进行长期投资的投资者而言,选择一个可投资性强的指数至关重要。目前沪深300、中证100、上证50以及中证中央企业100,都是较优质的指数,可供投资者选择。

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